告别漂流风格！绩效比较基准新规征求意见 领先

公募基金行业在高质量发展道路上又迈出了坚实的一步。 10月31日，中国证监会、中国证券投资基金业协会发布《公开发行证券投资基金业绩比较指引（征求意见稿）》和《公开发行证券投资基金业绩比较基准操作规则》。多家公募机构指出，《规则》和《操作规则》的实施，标志着我国基金业向更加规范、透明、专业的方向迈进，基金公司和投资者的利益得到保障。同时，一些公募机构明确积极落实《规则》和《操作规则》，做好监管工作。环，分析和披露性能比较基准。性能比较基准新规则征求意见，有效避免“风格漂移问题”。一般来说，业绩比较基准是基金公司根据基金类型、投资范围和投资策略设定的重要“基准”。投资者可以通过产品信息摘要、招募说明书、基金合同等查阅，大致了解产品的投资方向和主要资产类别的投资比例，进而了解产品的定位和风险收益特征。贝壳财经记者发现，新的《指引》和《操作规则》规范了业绩比较基准的设定、变更和使用，要求基金管理人加强对业绩比较基准的持续监测和评价，完善业绩比较基准的信息披露。广发基金认为，从产品来看来看，一方面，新规强化了性能比较基准的强制作用，可以明确产品定位，有效防止“风格漂移问题”。通过制定明确的基金投资管理标准，加强投资运作流程的管理，引导基金管理人和基金管理人注重业绩比较基准与投资策略的匹配，使基金产品的收益特征清晰、更易理解，达到投资风格清晰的效果。另一方面，新规强化业绩比较基准的影响力，有利于形成稳健的投资风格，增强产品业绩的可预测性。充分发挥绩效比较基准在完善行业考核评价体系中的作用，可以引导行业加强长期考核和评价。d 激励约束机制，监督基金管理人严格遵守基金合同规定的投资策略和投资范围，减少因短期市场波动而频繁交易，更好践行“长期投资、价值投资”理念，切实提高基金业绩的稳定性。广发基金还指出，业绩基准对于产品投资策略的定位起到了明确的作用，相当于提供了通知，能够更好地引导投资者做出投资决策，更好地促进销售的适宜性。富国基金表示，《指引》明确，业绩比较基准的选择必须遵循代表性、客观性、克制性和可持续性四项原则。其中，为强化投资者利益约束，《规则》要求基金管理人建立完整的内部控制制度流程，涵盖范围基准选择、披露、监测、审查和修正。在业绩分析中，强调以基金的投资收益为主，对主动管理型股票型基金的业绩进行评价，认可业绩，科学评价超额收益和偏离基准的质量，引导投资行为回归基准，追求长期稳定收益。同时，《规则》要求定期报告应当详细披露净值与基准收益比较、风险收益、资产配置、持股行业分布等情况。《操作规则》进一步细化业绩比较基准的实施，规范比较基准展示、基准选择管理人、外部托管人监管等机制。这一步将推动行业真正回归到发展方向“为投资者提供财富管理，增强投资者的获得感”。基金公司表示，将积极落实新规，做好信息监测、分析和披露工作。值得注意的是，随着《指引》及配套政策的出台，多家公募机构发言密集，给予高度评价。富国基金表示，《指引》及其配套政策的出台，旨在将《促进公共基金高质量发展行动计划》的原则要求转化为具体措施。主要是建立规范公募基金管理绩效基准，强化主动投资过程的纪律壁垒。将引导行业机构坚守“代客财富管理”的初心，夯实多种投资风格的基础，努力为投资者提供长期的投资回报。长期回报，推动公募基金行业高质量发展。中资资管还指出，《规则》和《操作规则》的出台，是公募基金落实质量行动发展计划的又一关键举措。将有效规范基金管理人的投资行为，强化公募基金行业服务居民财富管理需求的作用，提升投资者体验。华夏基金认为，《规则》和《操作规则》将要求基金公司严格根据产品投资策略设定合理的业绩基准。一旦选定，不得随意更改。这将进一步妨碍基金的实际投资行为与产品策略的定位相匹配。它还要求基金管理人更加谨慎地选择业绩比较基准，并采取措施管理实际业绩与平均业绩之间的偏差。性能比较基准。将业绩比较基准与基金管理人考核挂钩，建立以长期业绩为核心的评价体系，使投资行为透明化。华夏基金还指出，此次系统完善预计将显着改善投资者的投资体验。 “清晰的业绩比较基准有助于投资者形成合理的收益预期，准确识别产品风险和收益，做出符合自身需求的资产配置选择。同时，投资者可以通过比较基金实际收益与基准业绩的差异，客观评价基金管理人的专业能力。”易方达基金副总裁王军也表示，《规则》和《操作规则》的实施将推动业绩比较基准在确定产品定位方面发挥更有效的作用，明确投资策略，明确投资风格，体现“以投资者为中心”的理念。该理念帮助投资者提高决策效率和投资体验。 “《规则》和《操作规则》要求业绩比较基准与基金投资覆盖的资产类别、标的类型、国家或地区、市场板块、投资策略相对应，这将进一步提高业绩比较基准的清晰度和清晰度，帮助投资者客观、直接地了解产品的特点，引导投资者到投资者到投资者增加收益，进行投资决策拼写和评价业绩比较基准，确保业绩比较基准的可靠性、独立性和可维护性。”王军说。王军还表示，“公司将积极落实《指引》和《规范》，做好做好业绩比较基准的监测、评估和信息披露工作。”新京报贝壳财经记者胡萌编辑陈莉校对陆谦